Trading de alta frecuencia y control estocastico
Abstract
El trading consiste en encontrar el momento oportuno para comprar o vender en los mercados financieros. En el trading de alta frecuencia, donde los tiempos de entrada y salida se miden en milisegundos, las decisiones no las toman los humanos sino algoritmos que "leen" los parametros del mercado y "reaccionan" a ellos de manera casi instantanea.
Un ejemplo de trading de alta frecuencia es el market-making, que consiste en ofrecer liquidez al mercado tanto a la compra como a la venta. En todo marco teorico de market-making es necesario introducir mecanismos de control. Una manera de hacerlo es planteando un modelo de control estocastico, cuya solucion son los precios optimos de compra y venta del market-maker.
Usando tecnicas hibridas de analisis y probabilidad, los controles optimos se encuentran explicitamente en ciertos casos particulares. En casos mas generales los controles optimos son implicitos, pero aun asi se pueden encontrar explicitamente controles "buenos": no son controles que maximizan la ganancia sino que permiten al market-maker minimizar su riesgo. Se describira en detalle como encontrar estos controles optimos y/o buenos.
Tras la descripcion del modelo teorico, ilustraremos su aplicacion con simulaciones numericas. Describiremos en detalle como el algoritmo de trading resultante se adapta a las condiciones de mercado, y tambien daremos una descripcion estadistica del perfil de ganacia del algoritmo de market-making.